摩根大通卷入內(nèi)幕交易 日本監(jiān)管層敲山震虎

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騰訊財(cái)經(jīng)配圖

屋漏偏逢連夜雨。

5月29日，有知情人士稱，日本證券交易監(jiān)督委員會(huì)（下稱“日本證監(jiān)會(huì)”）正在對(duì)摩根大通潛在的內(nèi)幕交易行為展開調(diào)查。這距摩根大通宣布20億美元虧損僅3周時(shí)間。眼下，摩根大通還面臨美國證監(jiān)會(huì)、FBI和聯(lián)儲(chǔ)等機(jī)構(gòu)的調(diào)查。

摩根大通是2010年日本板硝子株式會(huì)社（下稱“板硝子株式會(huì)社”）增發(fā)新股時(shí)的主承銷商之一。日本證監(jiān)會(huì)在聲明中稱，主承銷商的一名雇員涉嫌向他人提供非公開信息。板硝子株式會(huì)社是日本玻璃制造業(yè)巨頭。

“摩根大通證券（日本）尚未收到任何監(jiān)管機(jī)構(gòu)的通知，認(rèn)為摩根大通整體或者某個(gè)部門涉及（內(nèi)幕交易案件）?！蹦Ω笸ㄗC券（日本）表示，公司將在該案上全力配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查，同時(shí)，公司內(nèi)部也會(huì)繼續(xù)采取措施強(qiáng)化內(nèi)控。

股價(jià)異常下跌

2010年8月24日，板硝子株式會(huì)社公布增發(fā)新股計(jì)劃，然而公布消息前兩周，其股價(jià)卻異常下跌15%。

當(dāng)時(shí)，板硝子株式會(huì)社增發(fā)新股的主承銷商有兩個(gè)，摩根大通證券（日本）和日本第二大券商——大和證券。大和證券發(fā)言人表示，大和證券并沒有牽涉該內(nèi)幕交易活動(dòng)中。

事實(shí)上，供股前后，板硝子株式會(huì)社已意識(shí)到消息被泄露，曾要求摩根大通和大和證券開展內(nèi)部調(diào)查，但兩個(gè)券商在調(diào)查后均表示未有信息泄露。

日本證監(jiān)會(huì)介入調(diào)查后認(rèn)為，有機(jī)構(gòu)提前從主承銷商處獲得了有關(guān)非公開信息。盡管摩根大通方面稱尚未收到監(jiān)管部門通知。不過有消息稱，日本官方已經(jīng)斷定一名摩根大通的銷售人員將發(fā)售股票的消息透露給了阿蘇卡資產(chǎn)管理公司（下稱“阿蘇卡”）。目前，尚不清楚該銷售人員何種途徑透露消息以及是否收效。

5月29日，日本金融服務(wù)局（JFSA）表示將對(duì)阿蘇卡資產(chǎn)管理公司做出處罰。阿蘇卡正是在板硝子株式會(huì)社發(fā)行新股前利用非公開信息收效的機(jī)構(gòu)，該公司在這起內(nèi)幕交易中收效6050萬日元（約合76萬美元）。涉案基金經(jīng)理已經(jīng)被解除在阿蘇卡的職務(wù)。

“日本在內(nèi)幕交易監(jiān)管上初有向美國靠攏的意思，但監(jiān)管體制的革新卻大多流于表面?！币晃涣私馊毡咀C券監(jiān)管的法律人士對(duì)記者解釋，另一方面，在日本企業(yè)文化里，利用非公開信息創(chuàng)業(yè)不僅得到寬容，還可能因?yàn)轭~外收效而受到鼓勵(lì)。

在摩根大通涉及的這起內(nèi)幕交易案中，已經(jīng)被認(rèn)定利用非公開信息收效的阿蘇卡只承受了13萬日元（約合1600美元）的罰款，罰金僅占其非法收效的0.2%。對(duì)此，日本證監(jiān)會(huì)的理由是阿蘇卡從客戶和交易商手中獲得的交易服務(wù)費(fèi)用非常有限。

監(jiān)管收緊

有市場(chǎng)人士指出，此前在日本市場(chǎng)上券商將供股機(jī)密信息透露給客戶已經(jīng)不是秘密，監(jiān)管機(jī)構(gòu)幾乎形同虛設(shè)。

近這一狀況可能會(huì)有所改善。上周，日本金融監(jiān)管廳擔(dān)當(dāng)大臣自見莊三郎（Shozaburo Jimi）曾提出多項(xiàng)改革建議，彰顯日本改善金融市場(chǎng) 秩序的決心。其中對(duì)《金融工具與交易法》的部分修訂中，就包括與內(nèi)幕交易相關(guān)的內(nèi)容。修訂建議認(rèn)為，應(yīng)對(duì)場(chǎng)外衍生品交易和公司重組有關(guān)的內(nèi)幕交易問題采取必要監(jiān)管措施，并改革經(jīng)濟(jì)處罰體系。

在內(nèi)幕交易方面，摩根大通是優(yōu)先個(gè)被日本監(jiān)管機(jī)構(gòu)“動(dòng)刀”的外資銀行。此前受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)“關(guān)注”的多為本土金融機(jī)構(gòu)，在這些受到調(diào)查的機(jī)構(gòu)中，也不乏有名的大型機(jī)構(gòu)。

近，日本很大的券商——野村控股正面臨第二次內(nèi)幕交易調(diào)查。日本證監(jiān)會(huì)已經(jīng)就新股發(fā)行過程中的內(nèi)幕交易對(duì)住友三井信托控股公司旗下基金部門處以8萬日元的罰金。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)，野村控股的一名職員可能就是信息泄露的源頭。

(21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)